Renteontwikkeling
Corona bepaalde in 2021 de renteontwikkeling met zorgen voor inflatie.
De consumentenprijzen zijn in 2021 gemiddeld gestegen met 2,8 procent. Dit ligt boven het gemiddelde van de afgelopen 10 jaar wat rond de 1,7% uit komt. Vanaf het tweede kwartaal werd rekening gehouden met een oplopende inflatie op het moment dat de beperkende maatregelen in verband met de pandemie zouden worden opgeheven. Eind 2021 zorgden met name de energieprijzen voor een verdere stijging.
De Europese Centrale Bank heeft in 2021 het ruime rentebeleid niet gewijzigd. De voornaamste reden hiervoor was twijfel over het meerjarige karakter van de inflatie en een moeizame opleving van de economie met name in Zuid-Europa.
De risico opslagen voor de lagere overheden bedragen 0,21% voor een twintig jarige lening en zijn daarmee nog op een normaal niveau.
Lange rente
De volgende grafiek laat het renteverloop van de lange rente (10-jaar SWAP) voor de periode 1 januari 2018 tot en met 31 december 2021 zien.
De lange rente is gestegen van -0,26% begin 2020 tot 0,30% ultimo 2021. Er is nog steeds een groot aantal beleggers bereid leningen te verstrekken, met name voor de langere looptijden.
Gehanteerde rentepercentages 2021: lange rente | |
|---|---|
Rente langlopende leningen - begroot | 0,95% |
Rente-omslagpercentage (ROP) | 1,70% |
Rente grondexploitaties (Grex) - begroot | 1,81% |
Rente beklemde reserves | 1,70% |
De verplichte nacalculatie van het rentepercentage op grondexploitaties heeft geleid tot een tarief van 1,70%. De afwijking van de rentelasten die verwerkt zijn in het rente omslagpercentage (ROP) is minder dan 25 % en valt binnen de in de regelgeving toegestane marge.
Korte rente
Het beeld van de korte rente is gebaseerd op cijfers van de 3-maands EURIBOR (interbancaire rente). In de onderstaande grafiek zijn de gegevens vanaf 1 januari 2018 tot en met 31 december 2021 verwerkt.
Een deel van de lange financieringsbehoefte is gefinancierd met beschikbare korte middelen, zoals kasgeldleningen. De korte rente lag gedurende het hele jaar 2021 onder de nul procent en het was daardoor veel voordeliger om met kort geld te financieren. Voor de concernfinanciering zijn er in totaal 26 kasgeldleningen aangetrokken. Die leningen zijn afgesloten tegen een gemiddeld rentetarief van - 0,50%.
De saldi op de bankrekeningen schommelen veelvuldig. Overschotten worden volgens wettelijke verplichting overgeboekt naar onze rekening bij het Rijk (schatkistbankieren). Op de betaalrekeningen van de ING bank en de ABN-AMRO bank houden wij uit praktische overwegingen een zeer beperkt tegoed aan. Hierover ontvangen wij geen rente.
Bij de Bank Nederlandse Gemeenten streven wij naar een kleine roodstand. De kosten zijn nog steeds minimaal.